S三九股改方案出炉 新三九重新出发

　　网络版专稿 记者 张玉蕾 千呼万唤，看似遥遥无期的S三九的股改方案，终于出台。S三九（000999）今天公布了股权分置改革方案。股改方案由新三九控股有限公司提议，分为资本公积金定向转增、送股及认购权利和认沽权利三个部分。实际对价水平折合为送股形式大致相当于流通股股东每持有10股获得2.9股对价。

　　股改“三步走”

　　本次股权分置改革经公司非流通股股东三九企业集团（深圳南方制药厂）、深圳三九药业有限公司与公司潜在控股股东新三九控股有限公司协商同意，并由新三九控股有限公司提议。首先，以资本公积金定向转增股本，每10股定向转增2.2股，转增股份总数为5720万股。转增后公司流通股股本由26000万股增加到31720万股。其次，全体非流通股股东再向全体流通股股东送出317.2万股，其中，大股东新三九送出215.5万股，其他非流通股股东送出101.7万股，相当于流通股股东每10股获得0.122股对价安排。

　　此外，全体流通股股东还将获得免费派送的5075.2万份认购权利和5075.2万份认沽权利，即流通股股东每持有10股流通股股份将获得1.952份认购权利和1.952份认沽权利。在股改方案实施日后第24个月的最后5个交易日内，每持有1份认购权利的流通股股东有权以每股15元的行权价格向新三九购买1股S三九的股份，每持有1份认沽权利的流通股股东有权以每股19元的行权价格向新三九出售1股S三九的股份。S三九的最新收盘价为17.59元。

　　认购权利和认沽权利并存成为S三九股改方案的最大亮点，这一“蝶式”权利赋予了投资者三种选择权，可以最大限度实现收益。此前，只有武钢股份引入了类似的“蝶式”权证，但“蝶式”权利一直未有公司采用。

　　此次临时股东大会暨相关股东会议现场会议召开日为2008年7月31日，网络投票时间为2008年7月29日至7月31日。

　　新三九确定四大制药业务模块

　　今年4月，国务院国资委同意将三九集团和三九药业分别持有的S三九8446.25万股和6.1394亿股的持股主体统一变更为新三九。5月，华润集团通过组建的新三九收购原三九集团和三九药业持有的S三九合计71.35%的股权。6月20日，S三九公告，中国华润总公司收到商务部批复，同意新三九受让上述71.35%股权。

　　本次股改定向转赠和送股后，新三九将持有公司696,245,215股，持股比例为67.20%。股权分置改革前，新三九持有698,400,000股，持股比例为71.35%。

　　新三九是国务院国资委和三九集团债委会为三九集团重组而设立的整合平台，成立于2007年3月，当时的注册资本为2000万元，三九集团持有其100%的股权。2007年7月，国资委批复同意三九集团的重组安排，即由华润医药收购新三九并向其增资40亿元，以收购三九集团的有效资产。从此，华润集团成为新三九的实际控制人。

　　2008年4月16日，国资委签发《关于三九医药股份有限公司国有股东变更有关问题的批复》，同意将三九集团和三九药业所持有的S三九国有法人股698,400,000股（占总股本的71.35%），变更为新三九所有。商务部也同意了此次转让，但股东的变更仍需中国证监会审核并豁免要约收购义务后方可履行。

　　据悉，作为华润医药的核心业务之一，S三九将聚焦医药，并确定OTC、中药处方药、免煎中药、抗生素及普药四大制药业务模块。